国联安中证同业存单AAA指数7天持有期基金财报解读：份额骤降40%，净资产缩水37%，净利润下滑29%，管理费减少17%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，国联安基金管理有限公司发布了国联安中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，面临着基金份额、净资产规模下降等挑战，同时在业绩表现、投资策略等方面也呈现出一定的特点。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：多项关键指标下滑

本期利润与净值利润率

2024年加权平均基金份额本期利润为0.0186元，较2023年的0.0213元有所下降；本期加权平均净值利润率为1.79%，低于2023年的2.09%。这表明基金在2024年为投资者创造的收益相对减少，盈利能力有所下滑。

期末数据指标

2024年末，期末可供分配利润为9,536,818.50元，较2023年末有所增加；期末可供分配基金份额利润为0.0474元，高于2023年末的0.0279元。然而，期末基金资产净值为210,793,619.10元，相比2023年末的334,058,431.87元，下降了36.9%，显示基金资产规模出现较大幅度缩水。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，该基金份额净值增长率为1.82%，而同期业绩比较基准收益率为2.35%，基金跑输业绩比较基准0.53个百分点。在过去三个月和六个月，同样存在跑输业绩比较基准的情况，反映出基金跟踪指数的效果有待提升。

自基金合同生效以来表现

自2022年6月21日基金合同生效至2024年12月31日，基金份额累计净值增长率为4.74%，显示基金在成立后的整体表现相对平稳，但仍需关注其长期能否更好地跟踪业绩比较基准。

投资策略与运作：紧跟市场变化

市场环境分析

2024年，国内经济修复面临挑战，宏观政策加大逆周期调节力度，货币政策延续宽松。央行两次降准、两次降息，并推出多项政策新工具，推动货币市场利率中枢下行，带动超短端和短端利率同步回落。货币市场运行全年可分为四个阶段，各阶段受政策和市场因素不同影响。

基金投资策略

本基金通过抽样复制、动态优化跟踪标的指数，力争控制跟踪误差。在经济修复缓慢、货币政策宽松的背景下，利率债整体表现较为稳定，但不同阶段有波动；信用债市场受宏观经济环境和政策影响，信用利差部分时期有变化，信用资质较好的债券受青睐。

业绩表现：未达业绩比较基准

本报告期内，本基金的份额净值增长率为1.82%，同期业绩比较基准收益率为2.35%，基金未能达到业绩比较基准。这可能与市场利率波动、投资组合配置等因素有关，投资者需关注基金在后续市场环境中的调整能力。

宏观经济展望：机遇与挑战并存

展望2025年，债市机遇与挑战并存。货币政策有望延续宽松，货币市场利率中枢可能进一步下行，为债市提供有利政策环境。然而，债市也面临货币政策宽松力度不及预期、经济复苏进程、海外经济形势变化以及信用风险等不确定性因素，基金管理人需灵活调整投资策略以应对。

费用分析：多项费用下降

管理人报酬与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为396,220.60元，较2023年的477,634.80元减少了17.04%；当期发生的基金应支付的托管费为99,055.22元，相比2023年的119,408.72元，下降了17.04%。这主要是由于基金资产净值的下降导致计提费用基数减少。

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为363,477.30元，低于2023年的414,375.74元，减少了12.28%，同样与基金规模变化相关。

投资收益分析：债券投资贡献主要收益

利息收入

2024年利息收入为10,338.14元，较2023年的17,653.54元有所下降，其中存款利息收入为7,437.11元，略高于2023年的6,879.57元。

债券投资收益

2024年债券投资收益为5,288,685.39元，低于2023年的6,035,186.27元。其中，债券投资收益——利息收入为5,230,320.63元，债券投资收益——买卖债券差价收入为58,364.76元，而2023年买卖债券差价收入为 -479,617.02元，表明2024年债券买卖操作带来了一定的正收益，但整体债券投资收益仍有所下滑。

公允价值变动收益

2024年公允价值变动收益为 -212,978.27元，与2023年的732,397.37元相比，出现了较大幅度的波动，这对基金整体收益产生了一定的负面影响。

关联交易：无重大关联交易

本报告期内及上年度可比期间内，本基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易，无应支付关联方的佣金，未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易，未与关联方进行转融通出借业务，未在承销期内购入过由关联方承销的证券，也无其他重大关联交易事项。

基金份额持有人信息：机构投资者占主导

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为1,570户，机构投资者持有份额占比78.01%，处于主导地位。机构投资者的大额赎回可能对基金规模和运作产生较大影响，投资者需关注相关风险。

管理人从业人员持有情况

截止本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间均为0。

开放式基金份额变动：份额大幅下降

本报告期内，基金总申购份额为93,764,958.04份，总赎回份额为217,258,586.80份，导致期末基金份额总额降至201,256,800.60份，较期初下降了38.02%，反映出投资者赎回意愿较强，基金规模面临收缩压力。

综上所述，国联安中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2024年面临着基金份额下降、资产净值缩水、业绩未达比较基准等挑战。投资者在关注基金后续表现时，需综合考虑市场环境变化、基金投资策略调整以及潜在风险等因素，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。